李立峰團隊，國金證券策略分析師

“十三五”規劃即“中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要”，是具有重要戰略意義的中央文件。不論是從規劃跨越的時間節點來看還是規劃所涵蓋的內容來看，第十三個五年規劃都具有開啟國民經濟發展新篇章的重要戰略意義。

一方面，從時間節點來看，“十三五”規劃的規劃期為2016年至2020年，而十八大提出的“兩個百年”目標中第一個百年是到2021年，因此，“十三五”規劃的這五年對于第一個百年目標的實現具有重大意義。另外，2020年也是全面建成小康社會的目標年，從這個角度看，“十三五”規劃也起到了至關重要的作用。

另一方面，從規劃所涵蓋的內容來看，第十三個五年規劃是新的黨中央領導集體編制的首個五年計劃，其受重視程度值得關注。另外，我國經濟發展正處于“穩增長調結構”的重要時期，經濟發展步入“新常態”，改革的迫切性不容忽視。在這樣的背景下，“十三五”規劃所擔負的責任也十分重大，任何一個課題的確定、編制、審議都受到重重考驗，并對國民經濟發展起到舉足輕重的作用。

因而，無論從時間節點還是規劃所將涵蓋的內容來看，“十三五”規劃都肩負著重大的責任。從資本市場的角度來看，“十三五”規劃將成為中長期投資決策的基礎，所帶來的影響將持續較長時間，并對各個產業產生深遠的影響。因此，“十三五”規劃相關主題值得高度重視及關注。

看點一、工業4.0，關注智能制造主題

“工業4.0”戰略的核心就是通過CPS網絡實現人、設備與產品的實時連通、相互識別和有效交流，從而構建一個高度靈活的個性化和數字化的智能制造模式。在這種模式下，生產由集中向分散轉變，規模效應不再是工業生產的關鍵因素；產品由趨同向個性轉變，未來產品都將完全按照個人意愿進行生產，極端情況下將成為自動化、個性化的單件制造；用戶由部分參與向全程參與轉變，用戶不僅出現在生產流程的兩端，而且廣泛、實時參與生產和價值創造的全過程。綜上來看，德國的制造業升級戰略的核心在于依托在標準化、精細化等方面已經做到極致的傳統德國制造業底蘊，完成從傳統制造到智能制造的升級。整個“工業4.0”體系的蓬勃發展，是德國制造業發展不竭的動力。

從前期政府的政策梳理來看，以“工業4.0”為核心的智能制造概念仍會在“十三五規劃”中被重點強調。上市公司標的如智云股份、三豐智能、沈陽機床、智慧松德等。

看點二：“走出去”戰略，關注核電高鐵主題

從近期有關核電發展的一系列標準制定、推動政策的密集出臺，到政府工作報告中提出要開工一批新的核電項目，都可見到政府高層對我國核電發展的態度積極。我國沿海核電的正式重啟將有效帶動核電行業相關材料及設備的需求，從整體來看也將有利于國家經濟穩健增長。作為發展中國家和資源匱乏的國家，我國的經濟社會發展對能源的需求仍將較快增長，同時還要面對溫室氣體減排目標特別是霧霾治理的壓力，安全有序發展核能就成為必然的選擇。上市公司標的如中核科技、應流股份、丹甫股份、東方鋯業、晉億實業、晉西車軸、永貴電器、輝煌科技等。

看點三：人口及健康保障，關注人口養老主題

隨著中國人口結構的不斷變化，老齡化越來越嚴重。使得養老產業及養老消費成為社會熱點。據中國老齡科學研究中心發布《中國老齡產業發展報告(2014)》顯示，我國已經處于老齡社會初期，人口老齡化進程加快釋放了老齡產業發展空間。根據預測，2050年中國老年人口將達到4.8億，幾乎占全球老年人口的四分之一，是世界上老年人口最多的國家。2014年至2050年間，中國老年人口的消費潛力將從4萬億元左右增長到106萬億元左右，占GDP的比例將從8%左右增長到33%左右。未來中國將成長為全球老齡產業市場潛力最大的國家。

政策方面：去年年底，國務院召開常務會議部署推進消費擴大和升級，要求重點推進六大領域，而其中之一就是“鼓勵養老健康家政消費，探索建立產業基金等發展養老服務，制定支持民間資本投資養老服務的稅收政策等”。人口養老主題受益標的：戴維醫療、海倫鋼琴、樂金健康、雙箭股份。

看點四：生態文明及環保，關注新能源、清潔能源主題

2015年3月政治局會議審議通過《關于加快推進生態文明建設的意見》，會議中重點強調“生態文明建設，要全面推動國土空間開發格局優化、加快技術創新和結構調整、促進資源節約循環高效利用、加大自然生態系統和環境保護力度等重點工作?！?015年兩會政府工作報告中也重點提出：要大力發展新能源產業，啟動清潔能源項目，要把節能環保產業打造成新興的支柱產業。

生態文明建設的重點在于“開源節流，完善體系”?！伴_源”主要是優化空間開發，發展新能源，“節流”是指節能降耗，循環利用。因而，我們建議重點關注新能源及其產業鏈、清潔能源主題。建議關注標的：乾照光電、奧特迅、萬馬股份、國軒高科、創業環保。

看點五：現代農業發展，關注農業現代化主題

從現狀來看，我們相比發達國家，農業現代化的程度依然偏低。以農業增加值比例、農業勞動力比例和農業勞動生產率三項指標計算，2008年，中國農業經濟水平與英國相差約150年，與美國相差108年，中國農業勞動生產率比中國工業勞動生產率低約10倍，中國農業現代化水平比中國國家現代化水平低約10%。

從政策層面看，農業現代化無論是在中央層面的頂層規劃中還是相關部門的協同規劃中，每提農業發展必提農業現代化，農業現代化已經成為整個中央農業發展戰略的方向性概念。推薦關注標的：神州信息、智慧農業。

看點六：文化教育，關注體育傳媒主題

體育產業方面，我國體育產業政策支持力度較大且發展空間大。早在2010年3月，國務院就曾出臺《關于加快發展體育產業的指導意見》，旨在培育具有國際影響力的產品品牌，促進人均體育消費，提高體育產業增加值比重。2014年10月國務院出臺《關于加快發展體育產業促進體育消費的若干意見》，提出體育產業三大發展目標。另外，在發展規模方面，我國體育產業的空間巨大。我國目前體育產業規模較小，2013年體育產業增加值僅為3563億元，占GDP比重僅為0.6%，而發達國家這一比例目前已超過2%。

文化傳媒產業方面，未來隨著生活水平的提高，家庭在文教娛樂類消費比例會大幅提高。根據中國互聯網絡信息中心(CNNIC)發布的第36次《中國互聯網絡發展狀況統計報告》，截至2015年6月，我國網民規模達6.68億，互聯網普及率為48.8%。在互聯網盛行的時代，傳媒成為大眾的主要娛樂休閑方式之一。建議關注標的：雷曼股份、信隆實業、江蘇舜天、中文在線、新文化、奧飛動漫。

看點七：服務業發展，關注迪士尼、跨境電商主題

9月9日，上海迪士尼樂園表示將于今年年底慶祝園區主體工程的完工，并于2016年春季開園。上海迪士尼將于近期召開新聞發布會宣布確切開園時間，我們預計在明年的五月底或六月初左右。截至正式開園前建議關注的事件包括：園區主體完工、開園時間的公布、迪士尼地鐵專線正式開通、開始測試運營。我們認為，此前的催化劑對迪士尼主題的上漲表現出很強的動力。上海迪士尼進展明確，后期催化事件不斷，未來投資機會仍具有確定性。

服務業中跨境電商主題也值得關注，跨境電商作為我國對外貿易新的增長點，發展空間大。2015年兩會政府工作報告中也重點提到“發展外貿綜合服務平臺和市場采購貿易，擴大跨境電子商務綜合試點”。因此，無論從政策支持力度來看，還是從自身發展空間來看，跨境電商都是一個值得持續關注的方向。建議關注標的：交運股份、龍頭股份、錦江投資、吉祥航空、哈爾斯、跨境通、瑞茂通、外運發展。

看點八：信息經濟及戰略新興產業

大數據是以海量的數據挖掘為基礎進行提取與分析，從而提供個性化、智能化的服務。中國是人口大國和信息應用大國，擁有海量數據資源，發展大數據產業空間無限。2015年9月5日，國務院發布《促進大數據發展行動綱要》，強調大數據發展逐漸成為推動經濟轉型發展、增強國家競爭優勢、提升政府治理能力的重要途徑。并明確提出大數據發展的一系列目標，如2017年底前形成跨部門數據資源共享共用格局等，大力推動大數據發展和應用。

在互聯網快速發展的時代，信息安全的重要性不斷凸顯，信息安全是信息經濟發展的保障與基礎。據IDC的數據，2013年我國IT安全市場的規模約為19億美元，占IT投入比重僅為1%，而北美和歐洲企業信息安全投入占IT支出比重超過10%。按照IDC測算，2013年至2018年我國信息安全行業市場規模年均復合增長率將達到15%。建議關注標的：拓爾思、東方國信、天璣科技、東方網力。

看點九：國有企業改革，關注國企改革主題

2015作為國企改革繼續深化的一年，改革的步伐穩步推進。2014年10月，國務院國企改革領導小組由國務院批準成立，國務院副總理馬凱出任領導小組組長。此后，國企改革進程提速，2015年兩會政府工作報告中，明確提出要深化國企國資改革，包括推進國有企業分類改革、加快國有資本投資、運營公司、混合所有制改革、電力油氣等體制改革，等方面。

2015年9月國企改革頂層設計方案出臺，相關配套措施也陸續推出。各部委對于國企改革的高度重視以及積極推動，都顯示其深化國企改革的決心，而國改作為深化改革的重頭戲，將是貫穿全年且值得重視的投資主線。建議關注標的：瑞泰科技、嶺南控股、廣州浪奇。

看點十：區域發展及規劃，關注東北振興主題

今年的東北工作會議上，總理指出了東北振興的四件大事：一是啟動一批增強發展后勁的重大基礎設施項目。加大對交通、水利、城市地下管網等公共產品項目投入，條件成熟的“十三五”規劃項目可提前開工。政策性金融機構要積極支持。二是著力擴大消費。發揮東北特有優勢，加快發展旅游、養老、健康等產業和電子商務等新興業態，培育消費新熱點。三是加快棚戶區改造等重大民生工程。采煤沉陷區棚改要確保本屆政府任期內全部完成。四是推進裝備制造業走出去和開展國際產能合作，研究設立東北振興產業投資基金，促進東北裝備在走向世界中實現轉型升級，帶動更多配套和就業?；谏鲜龇较?，我們看好相關產業在政策扶持下的機會，和東北國企改革釋放的活力。推薦關注標的：長春經開、一汽轎車、沈陽機床。