(作者為民生證券分析師李少君)

一、醫藥

推薦標的：人福醫藥

推薦理由：1)新血漿站獲批，血制品領域新增盈利點。全資子公司中原瑞德當陽瑞生單采血漿站獲批，將擁有四個血漿站，預計全年采漿量超過100噸。目前中原瑞德主要在兩個方向深耕細作：擴大采漿量和提高血漿的利用率。2)公司國際化業務穩步推進。今年美國普克有望大幅度減虧，預計今年底或者明年初有6個ANDA產品上市。3)醫療服務領域布局完善，積極加快外延并購。從13年涉水醫療服務，預計年內簽約醫院10家左右，形式包括托管，改制等。

二、汽車

推薦標的：科泰電源

推薦理由：前瞻布局將兌現利潤。2014年公司前瞻布局新能源汽車行業，收購捷星(占49%)和捷泰(占60%)兩家公司，捷星負責新能源車核心零部件生產，主要是BMS、pack，捷泰負責新能源汽車運營。初步測算新能源車部分明年凈利在5000萬元左右，超過公司2014年凈利總和。

三、機械

推薦標的：黃河旋風

推薦理由：1)短期消息刺激。默克爾近期訪華，工業4.0的合作必然會提及，同時十三五規劃中，智能制造也是重要的部分。2)中期業績支撐。黃河旋風主業穩定，其收購的明匠智能訂單爆發。3)長期產業機遇。我國面臨著人口紅利消失、制造業升級的歷史機遇。

四、電子

推薦標的：安潔科技

推薦理由：1)三季度業績大幅超越預期。公司三季度原業績預告翻番，后修正又比原預告業績大幅增加。2)產品需求增加，公司超額完成訂單。三四季度驚喜不斷，公司主要客戶新品上市后市場反應良好，出貨量大于預期，同時由于公司產品質量扎實，尤其在一些關鍵技術上用產品證明了實力，在其他供貨商無法交貨的情況下，及時補充供貨搶占市場，產品占率穩步提升。證明了公司的產能儲備彈性大，說明公司擁有良好的生產管控能力，四季度表現值得期待。3)新業務持續拓展，虧損業務有望扭虧為盈。背光模組和光學膠業務、新星控股TMT產品精密金屬零件業務、汽車電子類產品業務持續拓展，重慶安潔、普勝科技等重點子公司有望在加速整合后形成業務互補和聯動，有望扭虧為盈。

五、交運

推薦標的：招商輪船

推薦理由：1)前三季度業績預計大幅上漲。2015年油輪運輸市場持續景氣，公司年初完成油輪合資公司China VLCC的組建、收購和接收新造VLCC油輪，油輪有效運力大幅增加，公司于2015年9月收到船舶報廢更新專項補助資金7.4億元。2)招商輪船備較強國企改革和行業整合預期。

六、食品飲料

推薦標的：安琪酵母

推薦理由：1)短期來看，公司困境反轉已經確立。收入恢復15-20%增長，費用率下降，三四季度業績有望維持高速增長(前三季度預告利潤增速50-80%)，是食品飲料行業不可多得的高成長個股。2)中長期來看，前景廣闊。酵母抽提物在下游衍生物領域逐漸替代味精等老式調味品的趨勢明確，或將享有數倍增長空間，公司治理結構理想，海外擴張策略有條不紊，有望成為世界第一生產商。

七、計算機

推薦標的1:北信源

推薦理由： 1)終端安全，業績增長之基礎。終端安全管理產品累計覆蓋4000萬臺終端，穩占市場占有率第一，在政府各部委、軍工企業總部和能源企業總部分別實現60%、90%和90%的覆蓋率，近年來公司信息安全業務平均每年為公司帶來70%以上的收益。2)內網大數據，打開千億級市場大門。公司目前業務已經在多家企業開始試點工作，根據試點情況來看，大數據業務的銷售額是傳統終端安全管理業務的10倍左右，如能順利進行，未來大數據業務將成為公司業績的一大推動力量。3)互聯網聚合通道，聚焦互聯化與安全化。公司著眼于打造極具特色的即時通信系統，系統將提供完備的SDK 接口，鼓勵APP 開發商研發各類與基礎社交網絡通信通道無縫融合的互聯網應用，同時通過給服務器和傳輸加密解決安全問題，產品將以終端用戶為基礎實現用戶粘性和輻射擴散。

推薦標的2:華勝天成

推薦理由：1)TOP全系列產品發布在即，奠定完整產品生態圈。公司與IBM合作，將于12月初召開TOP全系列產品發布會，正式成為擁有完整產品生態圈的本土IT廠商，將為公司開辟更廣闊的國產化市場。2)服務器業務持續發力。對接IBM在華業務，公司控股的新云東方上半年實現862萬的營業收入，目前訂單處于持續增長狀態，另一方面，公司自主研發的22層主板預計將于明年上半年發布，屆時亦將有助于公司憑借自主可控的Power Linux打開中高端的服務器市場。3)定位服務實業，轉型共同運營。公司目前將其傳統IT服務業務重新定位于服務實業化，一方面往產品產業化的方向發展，一般往最終客戶方向靠攏，公司服務業務將與金融行業、環境檢測等行業進行融合，使公司從傳統的2B端系統集成商，往2C端的共同運營商方向轉型。

推薦標的3:新大陸

推薦理由：1)聚焦電商金融服務，積極嘗試數據運營。公司與上海成啦投資管理合伙企業共同出資設立上海優啦金融信息服務有限公司，準備將該公司打造成為行業領先的互聯網金融信用評估體系和風控平臺，為電商等小微企業提供電商供應鏈金融服務，系公司向數據運營合作方轉型的積極嘗試，同時為公司積累數據挖掘、風險控制等經驗。2)承上啟下，完善電商O2O生態圈。在O2O電商領域，公司參股子公司上海翼碼以其“翼碼旺財”平臺連接了線下數以億計的二維碼標簽渠道，形成了良好的O2O生態圈，日前更是獲批在全國中小企業股份轉讓系統掛牌；在物流領域，公司控股的智聯天地擁有快遞行業移動智能終端、物流行業應用軟件和移動互聯網業務(電商ERP)三大產品體系，此次成立上海優啦，其業務中對電商物流的數據挖掘將得益于公司的前期布局，并使公司順利進軍電商金融服務領域。3)三季度業績大幅增長。O2O布局帶動優勢業務，公司三季度業績預計凈利潤同比增長40%-60%，主要為公司在電子支付和信息識別領域強大競爭優勢的保持以及上半年房地產業務的巨大貢獻所致。而隨著公司積極布局電商O2O領域，將和其信息識別和電子支付產品形成精密結合，有效帶動其優勢業務的持續增長。

八、電新

推薦標的：中光防雷

推薦理由：1)主營產品競爭力強。公司主導產品為SPD(浪涌保護器)，是雷電保護產品的核心器件。公司的防雷產品在通信行業中銷售收入在全國名列第一。公司客戶的訂單含有研發任務要求，公司根據研發任務，完成產品改進、創新形成銷售，因而新產品的毛利率較高，近年來保持在40%左右。2)技術研發能力強。公司實際控制人王德言是國內防雷技術專家，先后擔任中央四個部委的雷電防護標準編制委員會主任或副主任委員；公司主編或參編了13項國家標準、3項行業標準；公司技術中心為四川省省級企業技術中心，匯聚了一批學科齊全、專業全面、層次合理的研發隊伍。3)軍工領域拓展。公司已開始了軍工市場涉及產品的技術研發工作，為各個軍工用戶設計和研制的專用雷電電磁脈沖防護技術方案、防護產品已經在向軍工領域的客戶提供技術服務和產品供貨，戰略并購方面，公司未來并購戰略安排仍然是以主業為主，形成強強聯合，優勢互補的協同效應。4)業績突破預期。公司2014年應收增長接近100%，得益中國移動獲得4G牌照，15年中國聯通與中國電信也取得4G牌照，前三季度由于國內投資延后，利潤有所降低，預計在4季度會有突破。

風險提示：政策預期不及預期、企業轉型未能實現、企業業績未能兌現