昨日回顧
現貨金昨天周一(1月11日)以1103.8美元/盎司開市,最高觸及1108.1美元/盎司,最低下探至1094.2美元/盎司,全日波幅13.9元,收報1096.3美元/盎司,下跌7.5美元,跌幅0.7%。
國際現貨黃金周一(1月11日)黃金市場上下糾結,沒有繼續上周的強勁上漲趨勢,一方面由于中國股市疲軟,繼續提供避險需求支撐金價,另一方面,上周五公布的12月非農數據表現強勁,限制了金價的上行。黃金市場情緒的改善從ETF市場即可看出,上周五全球黃金ETF流入9.1噸,總持有量增至1475.3噸,此前在周四流入了8.1噸,這是12月10日以來黃金ETF第一次連續流入。上周,中國股市的表現使得市場對中國經濟增長擔憂愈盛,避險需求推動金價大幅走高。而且國際政局持續不穩,繼沙特伊朗外交風波之后,朝韓關系因朝鮮進行小型氫彈核試驗而日趨緊張。正是源源不斷的避險需求推動了金價的大幅走高。截至周一,全球最大的黃金上市交易基金SPDRGoldTrust的黃金持倉量較前一個交易日增加2.09噸,為651.68噸,連續三個交易日增持。
基本分析
周一(1月11日)歐市早盤,現貨黃金小幅走高,接近于上個交易日觸及的九周高點,因亞洲股市跌至逾四年低位,因投資者對中國經濟趨緩愈發感到擔憂,幫助支撐了對黃金的避險買興。盡管12月非農數據表現強勁,但依然沒能阻止黃金市場的良好表現,金價依然穩穩維持在1100美元/盎司上方水平。最新公布的美國12月就業市場狀況指數(LMCI)為2.9,為11個月來最高。周一金價從稍早觸及的九周高位下跌,但仍錄得去年8月以來最大周漲幅。原油持續下跌,令美元兌俄羅斯盧布、巴西雷亞爾、歐元和日圓紛紛走高,此外美元反彈也遏制了黃金漲幅。近期連續增長的表現反映出美國就業市場狀況繼續穩步改善,有利于失業率的進一步降低,同時刺激薪資增長溫和加速。同時得益于風險意愿的改善,美元日內獲得支撐,重啟漲勢。
中國經濟放緩和市場動蕩令投資者開始擔心印度。上周以來,在中國遭遇“股匯雙殺”的同時,印度股市和匯市接連下挫,孟買BSESensex30股票指數已經跌去5%。印度盧比對美元則跌去0.86%。而在去年8月人民幣貶值導致的新興市場匯市風暴中,印度盧比曾表現優異。如果中國繼續像這樣放緩,人民幣肯定會貶值,這將令印度再次陷入危機。人民幣貶值將拖累盧比,給那些擁有大量美元負債的印度企業帶來“巨大的麻煩”。目前,中國是印度最大的貿易伙伴和第三大出口市場,中國經濟放緩將對印度產生巨大的沖擊。2015年三季度,中國經濟增速6.9%,創金融危機以來新低。高盛預計,2016年的GDP同比增速將降至6.4%。今年三季度,印度經濟同比增長7.3%。這標志著印度經濟已連續3月增長速度超過7%,高于中國的經濟增速。不過,印度政府表示,明年經濟增長前景并不樂觀。
本周一(1月11日)黃金市場上下糾結,沒有繼續上周的強勁上漲趨勢,一方面由于中國股市疲軟,繼續提供避險需求支撐金價,另一方面,上周五公布的12月非農數據表現強勁,限制了金價的上行。黃金市場情緒的改善從ETF市場即可看出,上周五全球黃金ETF流入9.1噸,總持有量增至1475.3噸,此前在周四流入了8.1噸,這是12月10日以來黃金ETF第一次連續流入。盡管上周五公布的非農數據表現強勁,但黃金市場維持良好,不過上行受到100日移動均線1109美元/盎司的阻力打壓。但是黃金ETF流入也對金價有所支撐。在美元強勁的情況下,它自身就變成了避險資產,這成為了黃金的競爭者。周一是美國鑄幣局開始出售今年金幣和銀幣的第一天,數據顯示,當天其金幣和銀幣的銷量都非常強勁。美國鑄幣局的數據稱,周一總共銷售出8.1萬盎司的金幣以及275.65萬盎司美國鷹銀幣。此前美國鑄幣局聲明稱,美國鷹銀幣當天的配額為400萬盎司。據悉,出售的金幣中,2.1萬盎司為水牛金幣,其它則為美國鷹金幣。
周一黃金市場出現了比較明顯的走低,而在需求方面,中國和印度兩大需求國也顯現出了不同的狀態。上周,中國股市的表現使得市場對中國經濟增長擔憂愈盛,避險需求推動金價大幅走高。全球波動性的增加和大量避險需求推動了金價的上漲。不過在金價的上漲中,印度市場的需求比較平淡,印度國內金價再度回到貼水狀態。印度金價出現貼水主要是因為交易商們在清空此前12月的大量庫存。據悉,上周五和本周一印度國內金價貼水在2美元/盎司左右。此外,由于降雨不佳影響農民收入,黃金需求也將在這個春天受到影響。據悉,1月15日開始印度又將進入婚禮季,婚禮季通常是印度黃金需求的旺季。在中國市場,金價升水在3到4美元/盎司左右。上周金價的上漲中,上海黃金交易商(SGE)的99金交易量日均21.8噸,較12月日均24.1噸有所下降,但在金價突破1100美元/盎司后,交易量有大幅增加。
根據美聯儲(FED)周一(1月11日)數據顯示,美國12月就業市場狀況指數(LMCI)為2.9,為11個月來最高,映襯出上周五非農數據的搶眼表現。同時美聯儲將11月的數據上修至2.7,原值為0.5。近期連續增長的表現反映出美國就業市場狀況繼續穩步改善,有利于失業率的進一步降低,同時刺激薪資增長溫和加速。LMCI資料統計運用了一個有19個勞動力市場指針組成的動態模型,是美聯儲用來全面評估就業狀況的指數。美聯儲每次公布的數據僅反映出單月的變化,因此可以通過比對該項數據與所處經濟發展周期的總體情況來了解勞動力市場的表現。美國12月就業市場狀況指數大幅反彈,大致彌補了11月的下滑幅度。然而該指數在最近幾個月增幅不大,此外考慮到第四季度GDP增速疲軟,未來幾月就業崗位增速或將有所放緩。美國12月就業市場狀況指數公布后,現貨黃金刷新日內低點。
今年以來,黃金市場受到避險需求推動大幅走高,地緣政治問題和全球金融市場的不確定性使得黃金的避險保值功能突顯,不過通常而言,避險需求的推動都是比較短暫的。去年受到加息預期影響,黃金價格大幅下跌超過10%,是連續第三年下跌,而今年,美聯儲進一步加息的影響依然高懸黃金市場。亞特蘭大聯儲主席Lockhart表示,在美聯儲1月和3月會議之前,可能并沒有關于通脹更多的數據,以支持美聯儲加息決策。Lockhart是美聯儲中立派委員,代表美聯儲內部大多數官員的意見,今年在FOMC會議上沒有表決權。不過Lockhart預計,美聯儲在年內會繼續加息,近期全球股市下挫不太可能會傷害美國經濟。到3月會議那會,美聯儲關于通脹的趨勢能了解一些,但不會很多。在美聯儲1月和3月會議之前,可能并沒有關于通脹更多的數據,以支持美聯儲加息決策。盡管美國勞動力市場持續改進,12月非農數據顯示新增就業高達29.2萬,但薪資增幅、通脹水平依然處于低位。
美國通脹已連續三年多低于美聯儲2%的目標水平,美國去年11月核心通脹同比僅增長1.3%。通脹預期也頗為低迷,近幾個月通脹預期有下滑跡象。去年12月的FOMC會議上,美聯儲開啟了12年來首次加息,耶倫表示未來加息步伐將是漸近的。對于近期市場的波動,Lockhart認為有助于了解美國經濟的真實情況,看是否經濟基本面出了問題。目前看,海外局勢和美國經濟之間沒有什么連接,國際市場的動蕩似乎沒有影響美國經濟復蘇。Lockhart指出,中國經濟增速放緩、持續低油價,都是美國經濟面臨的風險。美國經濟中存在的下行風險,主要來自海外。如果中國的不穩定形勢持續下去,可能會最終拖累美國。未來要觀察這種不穩定形勢要持續多久。對美國國內消費需求表示適度樂觀,認為今年美國GDP增速為2.5%,應該足夠可以推動經濟走向充分就業,并最終提振通脹水平。市場普遍認為,美聯儲不太會在1月會議上加息。
近中國發生的股災誘發全球經濟市場動蕩,美國也遭受重創。杠桿及不良貸款高企或將重創中國金融市場。亞特蘭大聯儲主席洛克哈特(DennisLockhart)表示,一季度通脹信息或不足以支撐加息。美指走勢相對堅挺施壓,大宗商品原油持續暴跌。最近中國發生的股災誘發全球經濟市場動蕩,美國也遭受重創。此前,主流媒體津津樂道于加強中美之間的經濟合作有助于中國雙方的經濟擴張。另有許多經濟學家稱中國政府持有大量的美元等各國外匯,故能夠迅速的搞定人民幣貶值的相關影響,因人民幣貶值將導致資本逃離中國。不管經濟學界如何眾說紛紜,都無法改變中國已經是全球金融市場不可分割的一部分,故中國經濟衰退和資本外逃將重創全球貿易并引發金融市場多米諾骨牌效應。
中國支撐了從鋼鐵到原油到機械設備的全球需求,既然中國需求已經衰退,全球需求持續走弱收益崩塌,因此前中國需求給全球市場帶來巨大受益。中國需求的衰退重創了基于大宗商品的全球經濟,并引發衰退,諸如利潤、銷售額和工資的下降。目前數萬億美元的幽靈資產正在逃離中國,這些巨額的資金將流入西方那些干涸的資金池中,為西方經濟重新注入新的生命活力,煥發新春。中國的家庭資產沉沒于遠超實際價值的固定資產(主要是房產)中。高企的房價吸收了過量的社會資金沉沒其中,沒有產生應有的經濟及社會效益,產生巨大的社會財富浪費。房價高企給實體經濟另行增加了無謂的房產成本,加大社會經濟的阻力。而如今中國市場傳遞出來的信號則顯示:中國經濟金融政策已經嚴重透支,并將導致金融市場數億美元的資金損失。上周公布的財新中國12月制造業PMI回落至三個月低點,財新12月服務業PMI為50.2,為2014年7月來最低,經濟資料的疲軟加重了市場對中國經濟增長的憂慮。如果周三公布的中國貿易帳數據不佳,這種憂慮會持續發酵。
圖表分析
日線走勢上黃金走出兩連陰,吃掉上周非農下探收出的長下影線,算是對非農數據的利空彌補,但是趨勢卻并沒有多大的改變,依舊維持漲勢強烈的趨勢當中。技術上黃金維持1088上的多頭,而1080一線則是多空分水嶺,跌破1080才有可能繼續下探。而目前黃金在上方的阻力除了此前1112的高點和1118的黃金分割壓制點,另一個就是先前的支撐1102附近了,回歸這一線,則能繼續走強。技術面上看,日線級別上,隔夜金價失守1100美元關口,但下方1092/90美元附近存在一定支撐。指標上MACD紅色動能柱開始收縮,雙線金叉開口收斂向上,KDJ雙線高位向下,整體風險中偏下行。4H級別上,指標出現一定程度惡化,若之后金價跌破1090美元,則短期風險可能重轉下行。小周期上黃金走下行通道旗形,技術上的沖高企穩整理形態,理論上還有沖高的可能。不過目前暫時保持通道的整理趨勢,上方1102附近形成壓力,低位1088附近形成支撐,維持這個區間進行修正。
今日支持位:1085,1080;
今日阻力位:1100,1108.
入市策略:
英皇金融集團:副總裁劉海霖指出,周一(1月11日)歐市早盤,現貨黃金小幅走高,接近于上個交易日觸及的九周高點,因亞洲股市跌至逾四年低位,因投資者對中國經濟趨緩愈發感到擔憂,幫助支撐了對黃金的避險買興。盡管12月非農數據表現強勁,但依然沒能阻止黃金市場的良好表現,金價依然穩穩維持在1100美元/盎司上方水平。最新公布的美國12月就業市場狀況指數(LMCI)為2.9,為11個月來最高。周一金價從稍早觸及的九周高位下跌,但仍錄得去年8月以來最大周漲幅。原油持續下跌,令美元兌俄羅斯盧布、巴西雷亞爾、歐元和日圓紛紛走高,此外美元反彈也遏制了黃金漲幅。近期連續增長的表現反映出美國就業市場狀況繼續穩步改善,有利于失業率的進一步降低,同時刺激薪資增長溫和加速。同時得益于風險意愿的改善,美元日內獲得支撐,重啟漲勢。
中國支撐了從鋼鐵到原油到機械設備的全球需求,既然中國需求已經衰退,全球需求持續走弱收益崩塌,因此前中國需求給全球市場帶來巨大受益。中國需求的衰退重創了基于大宗商品的全球經濟,并引發衰退,諸如利潤、銷售額和工資的下降。目前數萬億美元的幽靈資產正在逃離中國,這些巨額的資金將流入西方那些干涸的資金池中,為西方經濟重新注入新的生命活力,煥發新春。中國的家庭資產沉沒于遠超實際價值的固定資產(主要是房產)中。高企的房價吸收了過量的社會資金沉沒其中,沒有產生應有的經濟及社會效益,產生巨大的社會財富浪費。房價高企給實體經濟另行增加了無謂的房產成本,加大社會經濟的阻力。而如今中國市場傳遞出來的信號則顯示:中國經濟金融政策已經嚴重透支,并將導致金融市場數億美元的資金損失。上周公布的財新中國12月制造業PMI回落至三個月低點,財新12月服務業PMI為50.2,為2014年7月來最低,經濟資料的疲軟加重了市場對中國經濟增長的憂慮。如果周三公布的中國貿易帳數據不佳,這種憂慮會持續發酵。
今天波幅預計為1088美元/盎司至1104美元/盎司。
今天建議:
計劃一:第一注在1088(美元)做多,止賺設在1104(美元);如金價再下調至1078(美元)再加第二注,止賺設在1098(美元),止損設在1068(美元).
計劃二:第一注在1104(美元)做空,止賺設在1084(美元);如金價再上調至1114(美元)再加第二注,止賺設在1094(美元),止損設在1124(美元).
[責任編輯:]