2015年,雖然股市經歷了跌宕起伏,但基金的表現還是可圈可點。上半年牛市使得很多基金賺得盆滿缽滿,有20只偏股基金的年內收益率超過100%。不少基金經理也因此脫穎而出。
在2015年基金的收官之戰中,易方達新興成長基金憑借171.78%的超高收益拿到了年度冠軍。而基金經理宋昆明正言順成為了明星基金經理。不過我們大可不必對高收益眼饞,因為這只基金自去年年初便實施了暫停申購措施,去年中間雖然一度開放大額申購但又快速關閉。而且在這只基金的持有人中,機構持有者占到了近80%,再加上長期封閉,小散們很難買到。最最重要的是,對散戶來說,不但沾不到冠軍的光,如果買了他旗下別的基金,甚至還會虧損。因為除了冠軍基賺得盆滿缽滿,宋昆管理的其他三只基金中,易方達新常態 、易方達創新驅動 、易方達科訊近半年的業績,同類排名都在倒數之列!那么問題來了,同一個基金經理,為什么掌管的基金會有如此大的差別呢?究竟是眾星捧月還是操盤風格飄忽不定,這個中緣由值得我們深思。
相對于易方達新興成長的孤芳自賞,亞軍基金富國低碳環保長期對散戶開放,顯得親民多了。得益于基金經理魏偉穩健謹慎的投資風格,非凡的審時度勢能力,在風險來臨時很聰明的減倉,通過將名字從“股票型”改成“混合型”,從而讓倉位更加靈活,富國低碳環保一舉奪得2015年前三季度偏股型基金的冠軍,更是在2015年的最后一個月沖刺成功,成為基金收官戰中的亞軍。而他管理的另一只基金,富國新興產業 ,從他擔任基金經理以來,也已經有了48.60%的收益。
季軍基新華行業靈活配置A,得益于機構注資在面對大跌時成功實現了自我保護,在“大盤懸崖邊減倉,又在創業板反彈時加倉?!辈贿^和冠軍基一樣,第一基金經理李會忠旗下的7只基金中,只有新華行業靈活跑在前面,其他基金遠遠落在后面。
不難想象在2016年最新基金宣傳當中,一定會對明星基金經理大做文章。在這里,不妨先來了解下基金經理的行業現狀。
據數據顯示,2015年全年離職基金經理數量達到301人,遠超2014年全年的207人,創下歷史新高。而基金經理變更的原因很多,比如公司股權更換導致公司領導層更換,基金經理也隨之離開、基金經理感覺發展受到限制,轉而投奔其他公司或者直接“奔私”、基金經理因為考核壓力大,未能完成任務最后不得不離職等。所以一些基金公司為了吸引并留住人才,紛紛推行人才激勵機制。比如中歐基金、天弘基金、創金合信、匯添富基金等先后推行股權激勵方案。不管是全員持股還是優先高管層領導和公司骨干員工持股,都是為了建立長期激勵約束機制的戰略決策,以實現員工與公司、持有人和股東利益長期綁定,為公司的長期發展奠定基礎。
美國福特基金會投資政策研究部門的主管勞倫斯·西格爾認為基金經理可以分四種類型,第一種,隨大流同時又是正確的,這是最理想的;第二種,堅持獨立立場同時是正確的,他們是英雄;第三種,隨大流但是錯的,對公募基金經理而言,這并不嚴重,至少不會丟掉飯碗;第四種,堅持獨立立場,但是錯的,或者一定時期內是錯的。但凡優秀的基金經理皆誕生于有獨立立場的堅持,通過不斷的糾錯,形成適合自己的投資邏輯或者風格,或許還有運氣的成分在內,但在“心態大于智力”的投資市場,對自身局限性的認識,遠比自認為高明更重要。
與浮躁的行業相比,優秀的基金經理總是寂寞的。而不甘寂寞的大多數,終歸逃不過平庸。所謂“能耐的住寂寞,方能不寂寞?!辟I基金選對基金經理很重要,但最重要的是我們要全面地看待基金經理,不能只看基金經理的某一只基金,還要看他旗下別的基金的表現。在新一年第一周的基金排行榜上,2015年主動管理型基金冠軍易方達新興成長混合基金領跌,跌去了22.43%。從冠軍到領跌,也只隔了一周而已。開年市場遭遇挫折,自與兩個交易日的四次熔斷脫不了干系,卻也給明星基金經理們敲響了警鐘,不要否認運氣在成功中的作用,時刻告誡自己不要信心膨脹,盡快形成適合自己的投資邏輯,做一個負責任的基金經理,像管理自己的錢一樣,用心管理持有人的錢,方能不被市場所詬病。
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