中國連續四個月減持,美債(中國連續四個月減持美債8)

截至8月20日，美國聯邦債務總額已高達28.6萬億美元的新紀錄，由于該債務上限已經到期，并且債務上限是否被提高，目前還懸而未決。而如果得不到提高，就意味著，美國債務經濟模式或難以持續，其巨額赤字可能面臨無法得到有效對沖的風險。

對此，美財政長珍妮特.耶倫上月警告稱，美國可能會在8月的某個時候很快耗盡資金。這會引發金融危機。而據美聯儲8月12日公布的數據顯示，美財政部在紐約聯邦儲備銀行的支票賬戶是美國庫總賬戶 (TGA) 的余額在最近一周減少了 1,160 億美元，至3,900 億美元?？梢灶A見的是，當這3,900 億美元花完之后，如果美國債務上限還沒有提高，的確事情或朝向美財政長警告的那樣進展。

而事情的另一面，即使債務上限得以提高，如果美國國債不再像從前那樣被全球央行青睞，或也將面臨底牌被揭開的風險。自2018年以來，累計高達2萬億美元規模的美國國債被全球至少30家央行拋售。并且隨著美元購買力不斷下降，這一拋售潮一直在持續，因此，可以看到，美財政部對于去年就提出的100年期及50年期的超長期美債發行計劃遲遲沒有真正發行。換言之，似乎已經意識到美國國債面臨的潛在危機。

對此，全球最大對沖基金創始人，億萬富翁雷.達里奧不止一次地警告，不排除主要央行買家超大規模拋售美債的可能。美國金融網站Zerohedge分析認為，基于種種原因，全球部分主要央行面臨或將清零美債的可能。這對美國債券市場的沖擊或將是重要級的。

例如，俄羅斯，土耳其在2018年之前都一直出現在美國財政部國際資本流動報告TIC，美債前三十大海外持有者之列，而后發生的事情已經眾所周知了，這兩國基本接近于清零了美國國債，并連續數月沒有出現在TIC名單之中了。無獨有偶，事情又有了最新進展。

根據美國財政部當地時間8月16日公布的國際資本流動報告TIC（美債數據延遲兩個月）顯示，中國所持美債倉位繼續下滑，較5月份減少165億美元，持有量降至10619億美元，創去年10月來新低，這是中國連續第四個月減持美債，同時也是6月份減持美債力度最大的國家。過去兩個月中，中國共計賣出342億美元美債，是2016年以來最大拋售幅度。過去四個月中，中國共拋售423億美元美債。

不僅于此，我們查詢美財政部的多次報告統計到，自2018年以來至今年5月，中國已累計售2016億美債，再加上6月減持的165億美元，也就是說，自2018年以來，已經累計拋售了規模高達2181億美元的美國國債，這一數量與印度持有美債的總數基本 持平，并且遠遠高于法國，德國，加拿大等多個美國的經濟盟友分別持有的美債數量。

值得注意的是，盡管中國仍為美債第二大海外持有國，但在2019年6月之前，中國在很長一段時間內都是全球最大的美債持有國，而后，日本的美債持倉規模自2017年5月以來首次超越中國，進而中國作為美債的最大持有國的位置被日本替代。也就是說，日本連續24個月都是美債第一持有國，中國已經連續24個月，都不再是美債最大的持有國了。

與此同時，華爾街多家機構也下調了美債的預期。截至目前，摩根大通和高盛策略師下調了10年期美國國債的年終目標。其中，高盛將10年期美債在2021年底的目標從1.9%下調至1.6%。而素有老債王之稱的格羅斯也表示，伴隨美國市場通脹不斷加劇，美元影響力下降，自己正在做空美國國債。

要知道，美國勞工統計局在當地時間8月11日公布的數據顯示，美國7月份消費者價格指數（CPI）同比上升5.4％（與6月持平），超過市場預期（為5.3％），盡管漲幅看似有所緩解，但依然是2008年金融危機以來最快的。美國國會預算辦公室(CBO)最新預計2021全年美國消費價格指數通脹將為7.4%。分析認為，這些現象都表明美債作為美元核心資產，正伴隨美元進入至暗時刻而褪去光環。

億萬富翁吉姆.羅杰斯多次警告稱，美國是全球最大的債務國，到處都充滿了債務，這是要付出代價的。那么，債務上限已到期的美國，是否會違約呢？

實際上，自1960年以來，美國市場的上述債務上限鬧劇共上演了78次。每一次，國會要么提高債務上限，要么延長債務上限，要么暫停債務上限，要么改變“債務”的定義。這就說明，美國經濟欠債上癮的現象或將進行到底，美國國會似乎并不會眼睜睜地看著美國出現債務違約，因為一旦如此，美元儲備地位就會動搖。

對此，美國?？怂股虡I電視臺主持人斯圖爾特·瓦尼指出，美國從未在債務上毀約。如果這么做，誰會再把錢借給我們（美國）呢？這也傳遞出，是沒有能力，也沒有膽量賴掉任何一筆美國國債的賬目。（完）